Opções de redação sobre ações de dividendos

11 estoques de dividendos para gravação de chamadas cobertas 8 de fevereiro de 2017 10:25 AM Investidores de dividendos sofisticados podem adoçar seus fluxos de renda ao escrever chamadas nas ações que possuem. A posição resultante é chamada de chamada coberta, uma estratégia de opções favoritas entre investidores de varejo. Quais ações devem ser consideradas para uma estratégia de chamada coberta. A seguinte tela foi empregada para encontrar candidatos promissores: rendimento de dividendos. Cada ação paga um rendimento de dividendos de pelo menos 2, que é superior ao título de tesouraria a 10 anos e ao rendimento de dividendos do SampP 500 (NYSEARCA: SPY). Rácios de pagamento superiores a 100 foram excluídos. Mercado de opções de chamadas existentes. Essas ações possuem mercados de chamadas. Nem todas as ações fazem. Mercados líquidos. Apenas foram consideradas ações de grande capitalização com volumes médios de 1 milhão de ações negociadas por dia. Os mercados de opções tendem a ser mais líquidos para volatilidades e valores de Altman Z seguros seguros maiores e mais altamente negociados. Cada estoque colocado na categoria segura de acordo com esta medida de risco de falência. No entanto, cada ação tinha uma volatilidade mensal média superior a 2, indicando que as opções que os compradores poderiam estar dispostas a pagar pelas opções de compra. Os múltiplos de preços, os históricos de dividendos e o retorno sobre os patrimônios são fornecidos abaixo: Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT) negociou recentemente em 12,79 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de 2.5 dividendos. Para sete dos últimos 10 anos fiscais, uma participação da AMAT pagou um total de 1,48 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 1,26 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas da AMAT viram uma variação de 19,4% no preço das ações no ano passado. Ações deste comércio de ações de grande capitalização com uma relação preço / livro de 1,9, um múltiplo de preço de US $ 8,8 e um múltiplo de preço de vendas de 1,6 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de 11,4 sobre o patrimônio líquido. Emerson Electric Co. (NYSE: EMR) negociou recentemente em 52,46 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de dividendos de 3.1. Para 10 dos últimos 10 anos fiscais, uma parcela de EMR pagou um total de 10,38 em dividendos. Os acionistas da EMR gozaram de uma variação de 12,6 no preço das ações no ano passado. Ações desta bolsa de ações de grande cotação a uma relação preço / livro de 3,7, um múltiplo de preço de lucro de 16,1 e um múltiplo de preço de vendas de 1,6 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de patrimônio líquido de 19,9. Freeport-McMoRan Copper amp Gold Inc. (NYSE: FCX) negociou recentemente em 46,48 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de 2.2 dividendos. Para sete dos últimos 10 anos fiscais, uma participação da FCX pagou um total de 3,69 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 2,62 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas da FCX viram uma variação de 27,1% no preço das ações no ano passado. Ações desta bolsa de ações de grande cotação a uma relação preço / livro de 2,8, um múltiplo de preço de US $ 9,7 e um múltiplo de preço de vendas de 2,1 (doze meses). Corning Inc. (NYSE: GLW) negociou recentemente em 13,58 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de 2.2 dividendos. Para cinco dos últimos 10 anos fiscais, uma participação da GLW pagou um total de 0,82 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 0,70 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas da GLW viram uma variação de 4,6 no preço das ações no ano passado. Ações deste comércio de ações de grande capitalização a uma relação preço / livro de 1,0, um múltiplo de preço de US $ 7,7 e um múltiplo de preço de vendas de 2,7 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de equidade de -8,5. A Gap Inc. (NYSE: GPS) negociou recentemente em 21,71 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de dividendos 2.1. Para 10 dos últimos 10 anos fiscais, uma parcela do GPS pagou um total de 2,28 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 1,72 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas do GPS viram uma variação de 17,0% no preço das ações no ano passado. Ações deste comércio de ações de grande capitalização com uma relação preço / livro de 4,0, um múltiplo de preço de US $ 12,6 e um múltiplo de preço de vendas de 0,7 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de patrimônio líquido de 18,6. A Mattel Inc. (NASDAQ: MAT) negociou recentemente em 31,53 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de dividendo de 2,9. Para 10 dos últimos 10 anos fiscais, uma participação da MAT pagou um total de 5,51 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 3,73 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas do MAT tiveram uma variação de 13,6 no preço das ações no ano passado. As ações desta bolsa de ações de grande cotação a uma relação preço / livro de 4,4, um múltiplo de 15,6 de preço para lucro e um múltiplo de preço de vendas de 1,7 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de patrimônio líquido de 21,8. A Staples, Inc. (NASDAQ: SPLS) negociou recentemente em 14,77 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de 2,7 dividendos. Para sete dos últimos 10 anos fiscais, uma participação da SPLS pagou um total de 1,83 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 1,53 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas da SPLS viram uma variação de 6,3 no preço das ações no ano passado. Ações desta bolsa de ações de grande cotação a uma relação preço / livro de 1,4, um múltiplo de preço de US $ 10,8 e um múltiplo de preço de vendas de 0,4 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno médio anual do patrimônio líquido de 16,4. T. Rowe Price Group, Inc. (NASDAQ: TROW) negociou recentemente às 59.30 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de dividendos 2.1. Para 10 dos últimos 10 exercícios fiscais, uma parcela da TROW pagou um total de 6,26 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 4,38 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas da TROW viram uma variação de 4,1 no preço das ações no ano passado. Ações desta bolsa de ações de grande cotação a uma relação preço / livro de 4,4, um múltiplo de 20,5 de preço para lucro e um múltiplo de preço de vendas de 5,5 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de patrimônio líquido de 20,6%. A Texas Instruments Inc. (NYSE: TXN) negociou recentemente em 33,93 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de 2.0 dividendos. Para 10 dos últimos 10 exercícios fiscais, uma participação da TXN pagou um total de 2,25 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 1,78 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas da TXN viram uma variação de 17,2% no preço das ações no ano passado. Ações deste comércio de ações de grande cotação a uma relação preço / livro de 3,5, um múltiplo de preço de lucro de 18,1 e um múltiplo de preço de vendas de 2,8 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de patrimônio líquido de 16,2. A Valero Energy Corporation (NYSE: VLO) negociou recentemente em 24,63 por ação. A esse nível de preço, o estoque tem um rendimento de 2.4 dividendos. Para 10 dos últimos 10 exercícios fiscais, uma participação da VLO pagou um total de 2,77 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 2,15 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas da VLO viram uma variação de 17,0% no preço das ações no ano passado. As ações desse comércio de ações de grande capitalização a uma relação preço / livro de 0,8, um múltiplo de preço de US $ 6,3 e um múltiplo de preço de vendas de 0,1 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno anual médio de 12,5 sobre o patrimônio líquido. Walgreen Co. (WAG) negociou recentemente em 33,65 por ação. A este nível de preço, o estoque tem um rendimento de 2,7 dividendos. Para 10 dos últimos 10 anos fiscais, uma participação da WAG pagou um total de 3,53 em dividendos. Desses pagamentos de dividendos, um total de 2,55 foi pago nos últimos cinco anos. Os acionistas do WAG viram uma variação de 1,8 no preço das ações no ano passado. Ações deste comércio de ações de grande capitalização com uma relação preço / livro de 2,0, um múltiplo de preço de US $ 11,4 e um múltiplo de preço de vendas de 0,4 (doze meses). Ao longo da última década, os acionistas viram um retorno médio anual do patrimônio líquido de 17,5. Além de serem promissores candidatos a chamadas cobertas, muitas dessas ações estão negociando em avaliações atraentes. AMAT, FCX, GLW, GPS, SPLS, VLO e WAG são baratos a preços de hoje. Os investidores de dividendos devem considerar adicionar esses nomes às suas carteiras de renda e devem considerar complementar seus rendimentos ao escrever chamadas. Divulgação: Não tenho posições em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Disclaimer: Este artigo foi escrito para fornecer informações e educação do investidor, e não deve ser interpretado como uma garantia ou um conselho de investimento. Não tenho ideia do que seu risco individual, horizonte temporal e circunstâncias fiscais são: procure o conselho pessoal de um planejador financeiro. Este artigo usa dados de terceiros e pode conter aproximações e erros. Verifique as estimativas e os dados antes de investir. Leia artigos completos As chamadas cobertas em ações de pagamento de dividendos elevados As chamadas cobertas em ações são uma estratégia popular entre comerciantes de opções. Nesta estratégia, combinar uma posição longa em um estoque subjacente com uma chamada curta fornece retornos fechados na parte de cima e potencial de perda limitada na parte de baixo. É uma estratégia conservadora com uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo subjacente. A criação de uma posição de chamada coberta em um estoque de dividendos altos pode alterar completamente os lucros e perdas. Os comerciantes experientes empregam esta estratégia e se beneficiam com isso, ao fazê-lo até a perfeição. Este artigo explica como uma chamada coberta sobre ações que pagam dividendos pode ser usada para gerar maiores retornos com menos risco. (Para mais, veja: O básico das opções de chamadas cobertas.) Vamos tomar o exemplo de um estoque de dividendos de alto dividendo como ATampT, Inc. (T). Assume que as ações da ATampT estão negociando às 35 (em janeiro de 2017) e uma opção de compra de caixa (ATM) com o preço de exercício de 35 que expiram em um ano (janeiro de 2017) está sendo negociada em 2,5. Assuma que a ATampT paga um dividendo de 0,5 a cada trimestre ou 2 no prazo de um ano. Aqui está o que seria uma posição de chamada coberta sobre esse estoque de dividendos elevados (sem ter em conta os dividendos): gráfico BROWN: posição longa no custo de estoque 35. Gráfico PINK: posição de chamada curta em chamada com 2,5 recebíveis. AZUL: posição líquida da posição de chamada coberta (soma líquida de BROWN e PINK). Custo total para criar esta posição: -35 (a pagar) 2,5 (recebível) -32,5. Por simplicidade, os encargos de corretagem e de comissão são assumidos como zero. Na vida real, estes devem ser deduzidos das recompensas líquidas. Análise desta posição: se o preço das ações ATampT permanecer abaixo de 32,5, o comerciante permanecerá em perdas, e essa perda aumentará linearmente quanto menor for o preço das ações (indicado pelo gráfico RED). Se o preço das ações da ATampT permanecer entre 32,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto maior o preço dessa gama, mais lucro faz o comerciante (indicado pelo gráfico ORANGE). Se o preço das ações da ATampT for superior a 35, o lucro permanece limitado a 2,5 (indicado pelo gráfico PLENO VERDE). Dividend - The Unsung Hero A análise acima é válida para qualquer posição de chamada coberta em ações que não pagam dividendos. No entanto, a verdadeira jóia escondida é o dividendo que pode alterar os lucros e perdas. Durante o período de detenção de um ano, o comerciante terá direito a 2 dividendos totais (0,5 4 trimestres). Agora, vamos adicionar o pagamento de 2 ao gráfico final e ver como os retornos líquidos mudam: se o preço das ações da ATampT permanecer abaixo de 30,5, o comerciante permanecerá em perdas e essa perda continuará a aumentar linearmente quanto menor for o preço das ações. (Indicado por gráfico pontilhado VERMELHO). Se o preço das ações da ATampT permanecer entre 30,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto maior o preço dessa gama, maior será o lucro do comerciante (indicado pelo gráfico pontilhado AMARELO). Se o preço das ações ATampT for superior a 35, o lucro permanece limitado a 4,5 (indicado pelo gráfico pontilhado VERDE). Como podemos ver, a criação desta posição de chamada coberta no estoque de dividendos de alta remuneração melhorou significativamente o potencial de lucro. Tomando o lucro máximo máximo de 2,5 (caso anterior sem dividendo) e 4,5 com dividendos contra o custo para criar esse cargo (32,5), o lucro percentual aumenta de 7,69 para 13,85 (quase o dobro). As taxas de corretagem podem ser superiores ao potencial de lucro, portanto a corretora da opção certa deve ser selecionada. Podem ocorrer perdas significativas se o preço das ações subjacentes cair por grande quantidade, por exemplo, se as ações da ATampT caírem para 25, causando uma perda líquida de (25 - 35) no estoque (2,5 de chamada curta) 2 do dividendo -5,5 (ou 16,9 Perda em 32,5 investimentos). No entanto, o risco permanece sempre limitado em uma chamada coberta e o risco máximo (-352.52 -30.5) é conhecido antecipadamente. O risco de uma chamada curta (exercício antecipado pelo comprador) pode afetar a posição geral. O lucro continua limitado, mas melhorou significativamente pelo fator de dividendos. A área de perda reduz consideravelmente de abaixo de 32,5 para abaixo de 30,5 no exemplo acima. Os pagamentos regulares de dividendos também suportam os preços das ações, mesmo quando o mercado global está diminuindo, melhorando assim a prevenção de perda. O risco é limitado e conhecido antecipadamente, permitindo perdas por perdas de risco por parte dos comerciantes. As fontes de lucro são as seguintes: Recebimento de uma opção premium para curtar a chamada. Potencial para se beneficiar do aumento de estoque durante o longo período de negociação da chamada coberta (de alguns meses a um ano mais). Recebimento de um dividendo da posição de estoque longo. Escolha opções e ações com um histórico estabelecido de pagamentos regulares de dividendos. Tempo de negociação corretamente. Recomenda-se posicionar apenas um dia útil antes da ex-data de dividendos. Acompanhe os pagamentos de dividendos ao longo do período de detenção. Seja informado sobre o risco de exercícios iniciais pelo comprador de chamadas curtas (atribuição de chamadas curtas) e mantenha pronto um plano de backup. Mantenha os níveis de stop-loss prontos para qualquer movimento descendente sem precedentes nos estoques subjacentes. As estratégias de opções permitem que os comerciantes se beneficiem enormemente com o tempo adequado dos negócios. Deve-se ter cuidado para manter em mente os parâmetros de risco-recompensa. Uma vigília constante sobre os movimentos dos preços de mercado é recomendada para negociação de opções seguras. Efeitos dos dividendos nas opções de ações Efeitos dos dividendos nas opções de ações - Introdução Muitos comerciantes de opções ignoram os efeitos dos dividendos sobre as opções de compra de ações. Na verdade, o modelo clássico de Black-Scholes para preços de opções nem leva em consideração os dividendos no cálculo das opções teóricas premium. Os pagamentos de dividendos realmente têm efeito insignificante sobre o preço das opções de compra de ações. Esse tutorial deve explorar os efeitos dos dividendos sobre opções de estoque e o que causa esses efeitos para ajudá-lo a tomar melhores decisões de negociação de opções. Efeitos dos dividendos nas ações Antes de falar sobre os efeitos dos dividendos sobre as opções de ações, precisamos primeiro entender os efeitos dos dividendos nas ações em si. Por que isso é assim, porque as opções sobre ações são instrumentos derivativos e derivam seu valor de mudanças no próprio estoque subjacente. Compreender o que os pagamentos de dividendos fazem para os estoques torna fácil e intuitivo entender seus efeitos sobre as opções de estoque. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos obtêm mais de 43 lucros por comércio, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Mesmo em uma recessão Quando uma empresa obtém lucro e decide recompensar os acionistas por investir na empresa, o conselho de administração Decidir sobre um valor de recompensa por ação e dar esse dinheiro aos acionistas da empresa. Esse pagamento é conhecido como um dividendo. Como os dividendos reduzem a retenção de caixa e, portanto, o valor contábil total de uma empresa, também deve reduzir o preço por ação de suas ações se não houver múltiplos envolvidos. No entanto, porque há múltiplos envolvidos, o que significa que as ações de boas empresas são negociadas em uma bolsa de valores a um preço inflacionado, os dividendos esperados geralmente não movem o preço do estoque. No entanto, se um estoque não dividendo em dividendos declarar repentinamente dividendos ou que uma alta taxa de dividendos seja declarada, uma queda notável no preço das ações correspondente ao montante de dividendos declarados ocorreria no dia em que o dia do ex-dividendo é declarado. Efeitos dos dividendos nas opções de ações Como mencionado acima, o pagamento de dividendos poderia reduzir o preço de uma ação devido à redução dos ativos da empresa. Torna-se intuitivo saber que, se um estoque deverá cair, suas opções de chamadas cairão em valor extrínseco enquanto suas opções de venda ganharão em valor extrínseco antes que ele aconteça. De fato, os dividendos desinflam o valor extrínseco das opções de compra e inflar o valor extrínseco de opções de venda, semanas ou mesmo meses antes de um pagamento de dividendos esperado. Efeitos dos dividendos nas opções de chamadas O valor extrínseco das opções de chamadas está deflacionado devido a dividendos não só devido a uma redução esperada no preço do estoque, mas também devido ao fato de que as opções de compra não recebem os dividendos que os compradores de ações fazem . Isso torna as opções de compra de ações que pagam dividendos menos atrativas para possuir do que as ações em si, diminuindo assim seu valor extrínseco. Quanto o valor das opções de chamadas cair devido a dividendos é realmente uma função da sua moeda. Nas opções de chamadas de dinheiro com o delta elevado, é esperado que eleta mais na ex-data, enquanto que as opções de chamadas de dinheiro com delta inferior seriam menos afetadas. É também por isso que muitas opções de comerciantes exercem suas profundas opções de compra de dinheiro com valor extrínseco próximo de zero antes da data de pagamento de dividendos, se estiverem negociando opções de estilo americano. Exercitar as opções de compra para os dividendos ajudará a preservar o valor da posição à medida que os dividendos recebidos compensam a queda no preço do estoque. Efeitos dos dividendos nas opções de compra O mercado de ações nunca dá dinheiro gratuitamente. Se um estoque deverá cair por uma certa quantia, essa queda já teria sido estimada no valor extrínseco de suas opções de venda de maneira antecipada. Não há almoço grátis no comércio de opções. É o que acontece para colocar opções de ações que pagam dividendos. Este efeito é novamente uma função de dinheiro das opções, mas desta vez, as opções de colocação de dinheiro aumentam em valor extrínseco mais do que as opções de colocação de dinheiro. Isso ocorre porque nas opções de pagamento de dinheiro com delta de perto de -1 ganharia quase dólar ou dólar na queda de uma ação. Como tal, nas opções de colocação de dinheiro aumentaria em valor extrínseco, quase tanto quanto a taxa de dividendos em si, enquanto que as opções de colocação de dinheiro podem não sofrer alterações, já que o efeito do dividendo pode não ser suficientemente forte para reduzir o estoque Fora do dinheiro colocar opções no dinheiro. Outra justificativa para o maior valor extrínseco das opções de venda de ações de dividendos deve-se ao fato de que, se você for um dividendo baixo, pagará os dividendos declarados enquanto não for necessário esse retorno se você possui suas opções de venda em vez de. Isso faz com que as opções de posse de opções de pagamento de dividendos sejam mais desejáveis ​​do que curar as ações em si. Continue sua jornada de descoberta. Clique em cima do índice de conteúdo